Τι είναι τα UCITS ETFs: Φορολογία στην Ελλάδα [2024]

Ένα από τα πολλά παράδοξα της Ελλάδας είναι ότι οι άνθρωποι τείνουν να θεωρούν μεγαλύτερο εμπόδιο την φορολογία που πάει πακέτο με μία επένδυση, παρά το ρίσκο που την συνοδεύει.

Και όχι άδικα…

Η μασκότ του αμερικάνικου περιοδικού Mad θα το συνόψιζε εξαιρετικά:

“Today, it takes more brains and effort to make out the income-tax form than it does to make the income.”

Οι φορολογικοί κανονισμοί αλλάζουν συνεχώς, δεν μπορείς να ενημερωθείς εύκολα για αυτούς και οι περισσότεροι λογιστές δεν έχουν ιδέα για το πως φορολογούνται οι επενδύσεις μας. 

Και είναι πραγματικά κρίμα, διότι στην Ελλάδα (και άλλες χώρες της Ε.Ε.) έχουμε ένα τεράστιο πλεονέκτημα που επειδή δεν το γνωρίζουμε, τείνουμε να το αφήνουμε ανεκμετάλλευτο.

Ποιο είναι αυτό;

Οι επενδύσεις σε ETFs μπορούν να συνοδεύονται από ΜΗΔΕΝΙΚΗ φορολογία!

Pardon;

Ναι, καλά διάβασες! Δεν θα χρειαστεί να πληρώσεις φορολογία στα ETFs σου – αρκεί να προσέξεις μία μικρή λεπτομέρεια.

Σε αυτό το άρθρο θα διαβάσεις:

☕ Κάνε ένα καφεδάκι και ξεκινάμε!

Πώς φορολογούνται τα ETFs;

Όπως έχουμε αναλύσει πολλές φορές, ένα ETF μπορεί να προσφέρει κέρδη μέσω:

• αύξησης της αξίας του – κέρδη υπεραξίας
• τακτικών πληρωμών στον κάτοχο του – κέρδη μερισμάτων

Η γενική γραμμή φορολογίας λέει ότι τα κέρδη που προκύπτουν από μερίσματα επιβαρύνονται με 5% ενώ αυτά της υπεραξίας, με 15%.

Φορολογία Μερισμάτων:	5%
Φορολογία Υπεραξίας:	15%

Ώπα, κάτσε! Εδώ βλέπω ότι θα φορολογηθώ κανονικά!
Τι φούμαρα ολκής μας κότσαρες στην αρχή του άρθρου για μηδενικές φορολογίες και πράσσειν άλογα ρε μεγάλε;

Η αλήθεια είναι πως θα καλεστείς να πληρώσεις φορολογία για τίτλους ETFs που δεν ΔΕΝ έχουν την ένδειξη UCITS.

Όλα τα υπόλοιπα είναι εντελώς αφορολόγητα!

Το UCITS αποτελεί συντομογραφία του Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities και αφορά ένα ρυθμιστικό πλαίσιο με το οποίο λειτουργούν funds στον Ευρωπαϊκό χώρο.

Στην ελληνική γλώσσα, θα συναντήσεις τα UCITS ETFs ως Α/Κ ή ΔΑΚ ΟΣΕΚΑ.

Τα ETFs που φέρουν αυτή την ένδειξη ρυθμίζονται σε αυτό το επίπεδο και θεωρούνται ασφαλέστερες επιλογές (από άποψη regulation) για επενδυτές στην Ευρώπη.

Δεν είναι τυχαίο που το 75% των μικροεπενδυτών στην Ευρώπη τα επιλέγει για τις επενδύσεις του.

Ένα UCITS ETF πρέπει να παρέχει:

• Ένα Prospectus – έγγραφο το οποίο με βασικές πληροφορίες γύρω από το fund, τα κόστη του, το ρίσκο που αναλαμβάνει αλλά και τα προϊόντα που επενδύει
• Ένα έγγραφο KIID – Key Investor Information Document – ένα ακόμα έγγραφο με πληροφορίες για να βοηθήσει τον επενδυτή να κατανοήσει το ρίσκο που αναλαμβάνει επενδύοντας στο συγκεκριμένο fund
• Το Risk Profile του fund – πρέπει να ακολουθούν συγκεκριμένες οδηγίες όσον αφορά το ρίσκο όπως η απαγόρευση του short selling ή η μόχλευση με περισσότερο από 10% της αξίας τους
• Υψηλή ρευστότητα – ένας επενδυτής θα πρέπει να μπορεί να πουλήσει τα ETFs του οποιαδήποτε στιγμή επιθυμεί στην ανοιχτή αγορά
• Συνεχές reporting απόδοσης

Εκτός από αυστηρό regulation, το πλεονέκτημα το οποίο έδωσε τέτοια επίπεδα δημοφιλίας στα UCITS ETFs είναι τα εξαιρετικά κίνητρα που προσφέρουν όσον αφορά την φορολογία.

Εάν το ETF μας έχει την ένδειξη UCITS τότε τα κέρδη υπεραξίας και μερισμάτων είναι αφορολόγητα!

UCITS ETFs:
Φορολογία Μερισμάτων:	0%
Φορολογία Υπεραξίας:	0%

Η φορολογία υπεραξίας εφαρμόζεται όταν η τιμή ενός asset αυξάνεται.

Για παράδειγμα:
Εάν αγόρασες ένα ETF στην τιμή των €80 και το πούλησες στην τιμή των €90, τότε η υπεραξία σου είναι €10. Δεν θα καλεστείς να πληρώσεις φορολογία για αυτά τα €10.

Η φορολογία μερισμάτων εφαρμόζεται πάνω στις τακτικές πληρωμές που λαμβάνει ο κάτοχος ενός asset που μοιράζει μερίσματα.

Είτε μιλάμε για distributing ETF το οποίο μοιράζει τα μερίσματα με την μορφή μετρητών, είτε για accumulating ETF το οποιο επανεπενδύει αυτόματα τα μερίσματα, η φορολογία είναι μηδενική.

Πώς θα αναγνωρίσω ένα UCITS ETF;

Πραγματικά, δεν γίνεται να σου το κάνει πιο εύκολο καθώς, τις περισσότερες φορές, θα το αναφέρουν στην ονομασία τους.

Ας πάρουμε, για παράδειγμα, το ETF Core MSCI World της iShares (ISIN: IE00B4L5Y983):

🛒 Μπορείς να βρεις το ETF στην DEGIRO, την Trade Republic, την Trading212 και την Freedom24►
Επίσημη Σελίδα – Έγγραφο KIID – Prospectus

Πώς θα σιγουρευτώ ότι είναι UCITS;

Καταρχάς, θα το δεις να αναφέρεται στην ονομασία του:

Εάν θέλεις να σιγουρευτείς ή δεν αναγράφεται κάτι στον τίτλο του, μπορείς να ανατρέξεις στο έγγραφο KIID ή στο Prospectus και να το ξεκαθαρίσεις στα key facts.

Πώς κατοχυρώνεται η μηδενική φορολογία;

Διαβάζοντας στο OurWallet, το πλαίσιο λειτουργίας των funds στην Ελλάδα περιγράφεται από τον νόμο 4099/2012 – Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων

Στην παρ.5 του άρθρου 103 αναφέρεται:

“Τα κέρδη με τη μορφή μερισμάτων ή άλλων ωφελημάτων εκ των μεριδίων ή μετοχών, ή με τη μορφή πρόσθετης αξίας από την εκποίηση μεριδίων ή μετοχών σε τιμή ανώτερη της τιμής κτήσης, που αποκτούν σε κάθε περίπτωση, οι μεριδιούχοι ή μέτοχοι κατά περίπτωση, των ΟΣΕΚΑ (Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες) που έχουν λάβει άδεια σύστασης ή λειτουργίας στην Ελλάδα, απαλλάσσονται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήμου, εισφορά, δικαίωμα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ του Δημοσίου, νομικών προσώπων δημοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων…”

Η ελληνική νομοθεσία ακολουθεί την αντίστοιχη οδηγία του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου 2009/65/EC.

Προσπαθώ να γράψω ένα αναλυτικό eBook το οποίο θα μιλάει για τα ETFs. Σκοπός του είναι να πιάνει το θέμα ολιστικά και να είναι προσανατολισμένο γύρω από τον Έλληνα επενδυτή.

Κάνε subscribe στο newsletter για να ενημερωθείς μόλις κυκλοφορήσει:

---

Όπως καταλαβαίνεις, η μηδενική φορολογία αποτελεί έναν ακόμα λόγο με τον οποίο τα ETFs αποδεικνύουν για άλλη μία φορά ότι αποτελούν το καταλληλότερο προϊόν για τον μέσο επενδυτή εκεί έξω.

Πώς σου φάνηκε; Πες μου τη γνώμη σου στα σχόλια

Μέχρι το επόμενο άρθρο, τα λέμε!

Sterg

Περισσότερο υλικό για ETFs

Εάν θέλεις να διαβάσεις περισσότερα σχετικά με τα ETFs (και όχι μόνο), ρίξε μια ματιά στα παρακάτω άρθρα:

► Οδηγός Επενδύσεων για Αρχάριους
► Αναλυτικός Οδηγός ETFs
► Πώς Αγοράζω ETFs [βήμα βήμα]
► Οι καλύτερες πλατφόρμες αγοράς ETF
► Πώς μετράω την απόδοση των ETFs
► UCITS ETFs: Φορολογία στην Ελλάδα
► Ομόλογα ή Ομολογιακά ETFs;
► Επενδύσεις & Συναισθήματα
► Πώς να μην καταστρέψεις τις Επενδύσεις σου
► Γιατί οι επενδυτικές συμβουλές ΔΕΝ δουλεύουν
► DEGIRO Review
► eToro Review
► Trading212 Review

---

Η επένδυση ενέχει κινδύνους. Ενδέχεται να χάσεις μέρος ή και ολόκληρη την περιουσία σου.

Risk Disclaimer:
Δεν είμαι επενδυτικός σύμβουλος και τα παραπάνω αποτελούν γραπτή εξιστόρηση των προσωπικών μου εμπειριών. Δεν αποτελούν, σε καμία περίπτωση, προτροπή για επένδυση.
Πριν προχωρήσεις σε οποιαδήποτε επένδυση κάνε την δική σου έρευνα και θυμήσου:
Κάθε επένδυση εμπεριέχει ρίσκο, όποιος ισχυρίζεται το αντίθετο θέλει να βγάλει χρήματα από εσένα.
Επένδυσε μόνο χρήματα που είσαι οκ να χάσεις.

Affiliate Disclaimer:
Το άρθρο περιέχει affiliate links τα οποία βοηθούν το MoneyMinority.
Feel free να μην τα χρησιμοποιήσεις εάν δεν το επιθυμείς.

Διάβασε περισσότερα για τα Risk & Affiliate Disclaimers του MoneyMinority.