Ειδικά τα τελευταία 2-3 χρόνια, ακούς παντού για επενδύσεις.
Στο youtube, στην τηλεόραση, στις παρέες σου, σε podcasts, σε social media… ακόμα και σε οικογενειακά σου τραπέζια. Ναι, ναι! Είμαι βέβαιος πως ο θείος σου την είχε δει τη φάση με το bitcoin ήδη από το 2016 αλλά… να μωρέ… έχασε το seed phrase!
Και κάπως έτσι, χωρίς να το πάρεις χαμπάρι, μπορεί να βρεθείς σε μια αρκετά επικίνδυνη κατάσταση:
- Από τη μία, κάποιες έννοιες αρχίζουν να σου ακούγονται οικείες. Ξέρεις τι είναι μια μετοχή, έχεις ακούσει για το ανατοκιζόμενο επιτόκιο (και το πώς θα σε κάνει πλούσιο), κατανοείς την έννοια της διασποράς και είμαι σίγουρος πώς έχεις δει άπειρα shorts για τον S&P500. Οπότε δεν νιώθεις παντελώς άσχετος…
- Ταυτόχρονα, βαθιά μέσα σου, ίσως να καταλαβαίνεις ότι λείπουν ακόμα βασικά κομμάτια του παζλ. Δεν είσαι σίγουρος τι ακριβώς αγοράζεις, δεν ξέρεις ποιο ρίσκο πάει πακέτο με αυτό που αγοράζεις αλλά και πόσο κατάλληλο είναι αυτό που αγοράζεις για το δικό σου προφίλ ρίσκου.
Και αυτό το ενδιάμεσο σημείο μπορεί να σε οδηγήσει σε δύο (το ίδιο λάθος) μονοπάτια:
- Το πρώτο είναι να αναλάβεις πολύ περισσότερο ρίσκο από αυτό που αντέχεις: “ΟΚ, δεν τα καταλαβαίνω όλα αλλά… τι πειράζει; Είδα εδώ έναν παλικαρά που μου λέει ότι μπορώ να αντιγράψω πλήρως τις κινήσεις του. Εμπιστος φαίνεται, θα το κάνω! Εξάλου, το ‘χω δει στο instagram, τόσοι και τόσοι βγαλαν λεφτά από το ιντερνετ. Τι λιγότερο έχω από αυτούς;“
- Το δεύτερο, να μην θες να αναλάβεις καθόλου ρίσκο: Ακριβώς επειδή δεν νιώθεις ότι τα καταλαβαίνεις απόλυτα, δεν είσαι σε θέση να κάνεις κανένα βήμα και μένεις εντελώς εκτός αγοράς.
Και τα δύο μονοπάτια έχουν πρόβλημα:
- Στο πρώτο, μπορεί να χάσεις χρήματα επειδή αναλαμβάνεις κινδύνους που δεν καταλαβαίνεις.
- Στο δεύτερο, μπορεί να χάνεις αγοραστική δύναμη χρόνο με τον χρόνο, καθώς ο πληθωρισμός διαβρώνει την αξία των χρημάτων σου.
Οπότε, πριν ψάξεις “ποιο ETF να αγοράσεις” χρειάζεται να κάνεις ένα βήμα πίσω.
Πρώτα πρέπει να καταλάβουμε τι είναι πραγματικά ένα ETF, τι μπορεί να περιέχει μέσα του και γιατί δύο ETFs που μοιάζουν εξωτερικά ίδια μπορούν στην πράξη να έχουν εντελώς διαφορετικό ρίσκο.
Σε αυτόν τον οδηγό θα δούμε τα τρία βασικά είδη που πρέπει να γνωρίζει κάθε αρχάριος επενδυτής:
Μην ξεχάσεις να κάνεις εγγραφή στο newsletter του MarketShots, το οποίο λαμβάνεις δωρεάν μαζί με άλλους 10.000 νοματέους κάθε Παρασκευή:
AETF – Το ελληνικό ETF
Το σημερινό άρθρο είναι ευγενική χορηγία του AETF – το μοναδικό ελληνικό ETF που διαπραγματεύεται στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Το AETF, με μία αγορά, σου δίνει έκθεση στις 25 μεγαλύτερες σε κεφαλαιοποίηση εισηγμένες εταιρίες της χώρας με χαρακτηριστικά παραδείγματα την Eurobank, την Coca Cola, την Εθνική Τράπεζα, την Alpha, τον ΟΠΑΠ και τα JUMBO.
Δημιουργήθηκε το 2008, διαχειριστής είναι η Alpha Asset Management, έχει έδρα την Ελλάδα οπότε υπάγεται στο φορολογικό καθεστώς ΟΣΕΚΑ — πράγμα που σημαίνει μηδενική φορολογία σε επίπεδο ETF.
Χαρακτηριστικά AETF
📅 Δημιουργία: Ιανουάριος 2008
🇬🇷 Χώρα: Ελλάδα
🏢 Διαχειριστής: Alpha Asset Management
🔒 Θεματοφύλακας: Alpha Bank Α.Ε.
📊 Δείκτης που ακολουθεί: FTSE Athex Large Cap
🎯 Στρατηγική: Full Replication
⚖️ Στάθμιση: Market weight
🫴🏻 Shares lending: Ναι, προσφέροντας επιτόκιο
💰 Μερισματική πολιτική: Αυτόματη επανεπένδυση (accumulating)
💱 Νόμισμα: €
🇪🇺 UCITS: ✅
💸 Κόστος (TER): 0.77% στις 02.25.
🗂️ AUM: €69.98 εκατ. στις 03.26.
ℹ️ More info: KID/PRIIPs – FactSheet (03.26.) – Ιστοσελίδα
✅ Διαθέσιμο σε: DEGIRO (GR), Freedom24 και ελληνικές χρηματιστηριακές
*Οι επενδύσεις εμπεριέχουν κίνδυνο
Εάν θέλεις να μάθεις περισσότερα; Ρίξε μια ματιά στο παρακάτω YouTube video ή διάβασε τον ύπερ-αναλυτικό οδηγό που έχω γράψει σχετικά με το Alpha ETF →
Το λάθος κάνουν οι περισσότεροι στα ETFs
Με τη δημοφιλία που έχουν αποκτήσει τα ETFs τα τελευταία χρόνια, αρκετοί αρχάριοι επενδυτές ξεκινούν με τη λογική:
“Θέλω να αγοράσω ένα ETF!”
Και, για να είμαστε δίκαιοι, αυτό από μόνο του δεν είναι λάθος – per se!
Ίσα ίσα, που για τη μεγάλη πλειοψηφία των ιδιωτών επενδυτών, τα ETFs είναι πράγματι από τα πιο χρήσιμα επενδυτικά εργαλεία. Μπορούν να προσφέρουν διασπορά, χαμηλό κόστος, ευκολία και πρόσβαση σε αγορές που παλαιότερα ήταν πολύ πιο δύσκολο να προσεγγίσει ένας απλός επενδυτής.
Το πρόβλημα μου είναι ότι αυτή η λογική είναι κάπως… αντίστροφή. Ξεκινάει από το τέλος και δεν βγάζει νόημα. Όταν κάποιος λέει “θέλω να επενδύσω σε ETFs” στα αυτιά μου ακούγεται σαν να λέει “θέλω να αγοράσω ένα εργαλείο”.
Ναι, ρε φίλε, αλλά τι εργαλείο; Σφυρί; Κατσαβίδι; Τρυπάνι; Αλυσοπρίονο;
Γιατί αν θέλεις να κρεμάσεις έναν πίνακα στον τοίχο, ένα σφυρί θα σου ήταν χρήσιμο. Αν από την άλλη θέλεις να συναρμολογήσεις ένα γραφείο, μάλλον χρειάζεσαι κατσαβίδι.
Αν όμως πας να κρεμάσεις κάδρο με αλυσοπρίονο… Ε, το πρόβλημα δεν είναι το εργαλείο!
Το ίδιο ακριβώς ισχύει και με τα ETFs. Δεν είναι η επένδυση, είναι το όχημα προς την επένδυση. Είναι ο τρόπος με τον οποίο επενδύεις σε κάτι.
Μπορείς να το φανταστείς σαν ένα κουτί. Και μέσα αυτό το κουτί μπορεί να έχει από μετοχές και ομόλογα μέχρι χρυσό και κρυπτονομίσματα.
#1 Μετοχικά ETFs – η μηχανή της ανάπτυξης
Το πρώτο και πιο γνωστό είδος ETF είναι τα μετοχικά ETFs.
Όπως λέει και το όνομά τους, τα μετοχικά ETFs επενδύουν σε μετοχές. Και οι μετοχές – stocks, shares ή equities – αντιπροσωπεύουν μερική ιδιοκτησία σε μια εταιρεία.
Με απλά λόγια, όταν αγοράζεις μια μετοχή, αγοράζεις ένα μικρό κομμάτι αυτής της εταιρείας. Αν η εταιρεία μεγαλώσει, αυξήσει τα έσοδά της και γίνει πιο κερδοφόρα, η αξία της μετοχής μάλλον θα ανέβει. Αν, όμως, χάσει ανταγωνιστικότητα ή δει τα κέρδη της να πιέζονται, η τιμή της μάλλον θα πέσει.
Οι εταιρείες υπάρχουν για να εξυπηρετούν ανάγκες. Προσφέρουν προϊόντα, υπηρεσίες, software, φάρμακα, ενέργεια, συνδρομές, καφέδες, παπούτσια και ό,τι άλλο μπορείς να φανταστείς. Και όλο αυτό, προφανώς, το κάνουν με σκοπό το κέρδος.
Το θέμα είναι ότι οι ανάγκες των ανθρώπων αλλάζουν συνεχώς.
Κάποτε αγοράζαμε CD. Μετά κατεβάζαμε MP3. Μετά ήρθε το streaming.
Οπότε για να καταφέρει μια εταιρεία να παραμείνει relevant και κερδοφόρα, θα πρέπει να αναπροσαρμόζει τη λειτουργία της σε αυτές τις αδιάκοπες αλλαγές. Εάν δεν το κάνει, τότε θα δει τα κέρδη της να πέφτουν και, αργά ή γρήγορα, θα κλείσει.
Γι’ αυτό οι μετοχές θεωρούνται επένδυση υψηλότερου ρίσκου, αλλά και υψηλότερης πιθανής απόδοσης. Ο ρόλος τους σε ένα χαρτοφυλάκιο είναι κυρίως η ανάπτυξη.
Γιατί να μην αγοράσω απλά μετοχές;
Θεωρητικά, μπορείς να επιλέξεις μόνος σου μία-μία τις εταιρείες στις οποίες θέλεις να επενδύσεις. Και οι επιλογές σου μπορεί να είναι εξαιρετικές. Μπορεί, όμως, να είναι και χάλια.
Μπορεί να αλλάξει η τεχνολογία, να εμφανιστεί ένας καλύτερος ανταγωνιστής ή να κάνει κάποιο λάθος η διοίκηση. Έτσι, η εταιρεία μπορεί να χάσει μερίδιο αγοράς, να πέσουν τα κέρδη της και, στο τέλος, να το κλείσει το μαγαζί. Όσο καλή έρευνα και να κάνεις, δεν περνάνε όλα από το χέρι σου.
Τι είδη μετοχικών ETFs υπάρχουν;
Δεν είναι όλα τα μετοχικά ETFs ίδια. Ένα ETF μπορεί να σου δίνει έκθεση σε ολόκληρη την παγκόσμια αγορά, ενώ ένα άλλο μπορεί να επενδύει μόνο σε έναν κλάδο ή σε ένα πολύ συγκεκριμένο θέμα.
Οι βασικές κατηγορίες είναι:
| Κατηγορία | Τι σημαίνει | Παράδειγμα |
|---|---|---|
| Γεωγραφικά ETFs | Επενδύουν σε συγκεκριμένη χώρα ή περιοχή | ΗΠΑ, Ευρώπη, Κίνα, Emerging Markets |
| Sector ETFs | Επενδύουν σε συγκεκριμένο κλάδο | Τεχνολογία, ενέργεια, υγεία |
| Thematic ETFs | Επενδύουν σε συγκεκριμένο θέμα | AI, robotics, EVs |
| Smart Beta ETFs | Επιλέγουν μετοχές με συγκεκριμένα χαρακτηριστικά | Value, momentum, quality |
Για παράδειγμα, άλλο πράγμα είναι ένα ETF που ακολουθεί την παγκόσμια αγορά και άλλο ένα ETF που επενδύει αποκλειστικά σε εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης.
Και τα δύο μπορεί να είναι μετοχικά ETFs. Αλλά δεν έχουν το ίδιο ρίσκο, την ίδια διασπορά ή τον ίδιο ρόλο σε ένα χαρτοφυλάκιο.
#2 Ομολογιακά ETFs – για σταθερότητα
Το δεύτερο βασικό είδος είναι τα ομολογιακά ETFs.
Εδώ στο κουτί δεν έχουμε μετοχές, έχουμε ομόλογα. Η με άλλα λόγια, έχουμε δάνεια. Δάνεια προς κράτη, εταιρείες ή άλλους εκδότες.
Όταν αγοράζεις ένα ομόλογο δανείζεις ένα ορισμένο χρηματικό ποσό σε έναν εκδότη για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Εκείνος, με τη σειρά του, συμφωνεί να σου πληρώνει τόκο και, στη λήξη του ομολόγου, να σου επιστρέψει το αρχικό κεφάλαιο.
Άρα, αν οι μετοχές είναι συμμετοχή στην ιδιοκτησία μιας εταιρείας, τα ομόλογα είναι συμμετοχή στο χρέος ενός εκδότη.
Μετοχές → αγοράζεις κομμάτι μιας επιχείρησης.
Ομόλογα → δανείζεις χρήματα και εισπράττεις τόκο.
Γενικά, τα ομόλογα θεωρούνται χαμηλότερου ρίσκου από τις μετοχές, αλλά συνήθως προσφέρουν και χαμηλότερες πιθανές αποδόσεις.
Ο ρόλος τους σε ένα χαρτοφυλάκιο είναι:
- να διατηρήσουν την πραγματική του αξία, δηλαδή να το προστατέψουν τουλάχιστον από τον πληθωρισμό.
- Παράλληλα, τουλάχιστον στο παρελθόν, τείνουν να δρουν ως κάποιου είδους αντιστάθμιση κινδύνου. Σε ένα περιβάλον όπου μετοχές και risky assets πέφτουν, τότε ο κόσμος στρέφεται σε αυτά καθώς αποτελούν ασφαλέστερες επιλογές.
Γι’ αυτό και ο βασικός τους ρόλος σε ένα χαρτοφυλάκιο δεν είναι τόσο η ανάπτυξη, όσο η σταθερότητα.
Υπάρχει μια γνωστή φράση που λέει: “Οι μετοχές είναι για να τρως καλά. Τα ομόλογα είναι για να κοιμάσαι καλά.”
Προφανώς, υπάρχουν κίνδυνοι όπως οι παρακάτω:
| Ρίσκο | Τι σημαίνει |
|---|---|
| Ρίσκο επιτοκίων | Αν τα επιτόκια ανέβουν, οι τιμές των υφιστάμενων ομολόγων συνήθως πέφτουν |
| Duration risk | Όσο μεγαλύτερη η διάρκεια των ομολόγων, τόσο πιο ευαίσθητα είναι στις αλλαγές επιτοκίων |
| Credit risk | Υπάρχει πάντα ο κίνδυνος ο εκδότης να μην μπορέσει να αποπληρώσει |
Επίσης είναι σημαντικό να καταλάβεις τη διαφορά ανάμεσα σε ομόλογα και ομολογιακά ETFs.
Ένα μεμονωμένο ομόλογο έχει συγκεκριμένη λήξη. Αν το κρατήσεις μέχρι τότε και δεν υπάρξει χρεοκοπία, ξέρεις ότι θα πάρεις πίσω το κεφάλαιο σου.
Ένα κλασικό ομολογιακό ETF, όμως, δεν λήγει ποτέ. Περιλαμβάνει πολλά διαφορετικά ομόλογα και ο διαχειριστής του fund ανανεώνει συνεχώς το χαρτοφυλάκιο, αγοράζοντας νέα ομόλογα ανάλογα με τη στρατηγική του ETF.
Άρα, αν κάποια στιγμή θελήσεις να πουλήσεις το ομολογιακό ETF, θα το πουλήσεις στην αγορά. Και η τιμή που θα πάρεις θα εξαρτηθεί από τις συνθήκες που επικρατούν εκείνη τη στιγμή.
#3 ETCs – Exchange Traded Commodities
Είμαι σίγουρος πως αρκετοί από εσάς μπορεί να θέλετε να αποκτήσετε έκθεση στον χρυσό, στο ασήμι, στο πετρέλαιο, στον καφέ ή ακόμα και στο βοδινό κρέας.
Επίσης, είμαι σίγουρος πώς (πέραν από μια γωνιά στον καταψύκτη σας) δεν έχετε τον κατάλληλο χώρο για να τα αποθηκεύσετε – τουλάχιστον σε τεράστιες ποσότητες. Δεν έχετε ούτε αποθήκη για βαρέλια πετρελαίου, ούτε ψυγείο για τόνους βοδινού, ούτε χρηματοκιβώτιο για ράβδους χρυσού.
Για εσάς λοιπόν, δημιουργήθηκαν τα ETCs – Exchange-Traded Commodities.
Αυτα είναι επενδυτικά οχήματα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, όπως και τα ETFs, και σου δίνουν τη δυνατότητα να πάρεις έκθεση σε εμπορεύματα, πολύτιμα μέταλλα ή άλλα commodities με μια σημαντική λεπτομέριες. Δεν χρειάζεται να τα κατέχεις εσύ φυσικά.
| Commodity | Παράδειγμα |
|---|---|
| Πολύτιμα μέταλλα | Χρυσός, ασήμι |
| Ενέργεια | Πετρέλαιο, φυσικό αέριο |
| Αγροτικά προϊόντα | Καφές, σιτάρι |
| Άλλα εμπορεύματα | Βιομηχανικά μέταλλα, πρώτες ύλες |
Κάποια από αυτά είναι physically backed, δηλαδή αγοράζουν και φυλλάσουν το πραγματικό εμπόρευμα αντί για σένα (κάτι που συναντάμε συχνά στον χρυσό) ενώ άλλα χρησιμοποιούν παράγωγα ή futures.
Τώρα γιατί να θέλεις να επενδύσεις σε αυτά, είναι άλλο θέμα και δεν είναι της παρούσης.
Τα commodities χρησιμοποιούνται συχνά για λόγους διαφοροποίησης. Για παράδειγμα, ο χρυσός θεωρείται από πολλούς επενδυτές πιθανή αντιστάθμιση σε περιόδους αβεβαιότητας, πληθωρισμού, γεωπολιτικής έντασης ή νομισματικού φόβου.
Όμως υπάρχει ένα μέγαλο θέμα εδώ, τα περισσότερα commodities δεν παράγουν εισόδημα.
Μια εταιρεία έχει έσοδα, ένα ομόλογο πληρώνει κουπόνι, ο χρυσός, όμως, δεν σου πληρώνει τίποτα επειδή τον κρατάς – ίσα ίσα που θα σε χρεώσουν για τη φύλαξη του
Σε κάθε λογής εμπόρευμα, η απόδοση σου εξαρτάται κυρίως από την τιμή στην οποία θα αγοράσεις και την τιμή στην οποία θα πουλήσεις.
Αυτά λοιπόν και για σήμερα! Γράψε μου στα σχόλια προτάσεις για πιθανά επόμενα θέματα που είναι ή, έστω ρε παιδί μου, πιστεύεις ότι είναι τρισμέγιστες παπάτζες στις επενδύσεις.
Περισσότερο υλικό για τις επενδύσεις:
Εάν σου άρεσε το συγκεκριμένο άρθρο, μπορείς να διαβάσεις περισσότερα σχετικά με τα ETFs στα παρακάτω άρθρα:
Πόσο κοστίζουν πραγματικά τα ETFs; (Δεν είναι μόνο το TER)
Υπάρχει κάτι αρκετά αντιφατικό στις επενδύσεις. Όσο πιο πολύπλοκη κάνεις…
7 Ενδιαφέροντα Index Fund UCITS ETFs στην Ελλάδα
Στον κόσμο των μετοχών, οι επιλογές είναι πραγματικά αμέτρητες: δεκάδες…
Disclaimers
Η επένδυση ενέχει κινδύνους. Ενδέχεται να χάσεις μέρος ή και ολόκληρη την περιουσία σου. Το παρόν άρθρο δεν αποτελεί πρόσκληση ή προτροπή εκ μέρους της Alpha Asset Management ΑΕΔΑΚ για επένδυση στο ETF, το οποίο δεν έχει εγγυημένες αποδόσεις και οι προηγούμενες αποδόσεις του δεν διασφαλίζουν τις μελλοντικές.
Risk Disclaimer:
Δεν είμαι επενδυτικός σύμβουλος και τα παραπάνω αποτελούν γραπτή εξιστόρηση των προσωπικών μου εμπειριών. Δεν αποτελούν, σε καμία περίπτωση, προτροπή για επένδυση.
Πριν προχωρήσεις σε οποιαδήποτε επένδυση κάνε την δική σου έρευνα και θυμήσου:
Κάθε επένδυση εμπεριέχει ρίσκο, όποιος ισχυρίζεται το αντίθετο θέλει να βγάλει χρήματα από εσένα.
Επένδυσε μόνο χρήματα που είσαι οκ να χάσεις.
Affiliate Disclaimer:
Το άρθρο περιέχει affiliate links τα οποία βοηθούν το MoneyMinority.
Feel free να μην τα χρησιμοποιήσεις εάν δεν το επιθυμείς.
Διάβασε περισσότερα για τα Risk & Affiliate Disclaimers του MoneyMinority
