Πρόβλημα PRIIPs KIDs: Απαγόρευση Επενδύσεων σε ETFs από Ελλάδα – Τι Συμβαίνει;

Είσαι και εσύ ένας από τους χιλιάδες επενδυτές σε VUAA, VUSA και VWCE μέσω της DEGIRO και πλέον σου έχει απαγορευτεί η δυνατότητα επιπλέον αγοράς;

Μην ανησυχείς, δεν είσαι μόνος! Όλοι μας την πατήσαμε.

Οι αγαπητοί Ευρωπαίοι γραφειοκράτες από τις Βρυξέλλες, στην προσπάθεια τους να μας προστατεύσουν, τα έκαναν… μαντάρα!

Με την πρόσφατη αλλαγή στην Ευρωπαϊκή νομοθεσία των PRIIPs, δεν επιτρέπεται σε χρηματιστηριακές πλατφόρμες να πωλούν ETFs τα οποία δεν έχουν μεταφρασμένο το έγγραφο KID στην τοπική γλώσσα σε ιδιώτες επενδυτές.

Τι είναι το KID (Key Investor Document); Αποτελεί ένα έγγραφο το οποίο περιέχει τις βασικές πληροφορίες ενός ETF και είναι διαθέσιμο στους επενδυτές. Μέσω αυτού μπορούν να έχουν εικόνα για που επενδύει το ETF, το επίπεδο κινδύνου που αναλαμβάνει, παρελθοντικές αποδόσεις κτλ.

Τι σημαίνει αυτό;

Εάν ο διαχειριστής του ETF δεν μεταφράσει το συγκεκριμένο έγγραφο στα ελληνικά, οι επενδυτικές πλατφόρμες δεν επιτρέπεται να το διαπραγματεύονται στην ελληνική αγορά.

Επακολούθως, δημοφιλή ETFs στα οποία επένδυε μεγάλη ομάδα ανθρώπων (βλέπε όπως VUAA, VUSA και VWCE της Vanguard) δεν είναι πλέον διαθέσιμα.

Δυστυχώς, διαχειριστές όπως η Vanguard επιλέγουν να μην ασχοληθεί με μικρές αγορές όπως η Ελλάδα, άρα το συγκεκριμένο έγγραφο παραμένει μη-μεταφρασμένο, άρα δεν μπορεί να πωλείται στην Ελλάδα.

Στο σημερινό άρθρο, θα διαβάσεις:

• Πώς να ξεπεράσεις το πρόβλημα; →
• Εναλλακτική επένδυσης σε VUAA/VUSA →
• Εναλλακτική επένδυσης σε VWCE →
• Πώς ανοίγω λογαριασμό στην Ιρλανδική DEGIRO; →

Πώς μπορείς να ξεπεράσεις το πρόβλημα των PRIIPs;

Έχεις δύο εναλλακτικές επιλογές:

1. Να παρακάμψεις την νομοθεσία →
2. Να βρεις εναλλακτική compliant λύση →

#1 Παράκαμψη νομοθεσίας

Μπορείς να επιλέξεις να προσπεράσεις την Ευρωπαϊκή νομοθεσία και να αγοράσεις ETFs τα οποία δεν συνοδεύονται από μεταφρασμένο KID στα ελληνικά.

Αυτό μπορείς να το κάνεις με δύο τρόπους:

Επιλογή #1: Κάποιες πλατφόρμες, όπως η Freedom24, επιλέγουν να συνεχίζουν να προσφέρουν όλα τα ETFs χωρίς να περιορίσουν την πρόσβαση σε κανέναν. Αυτό σημαίνει ότι VUAA, VUSA , VWCE και πολλά περισσότερα ETFs παραμένουν διαθέσιμα προς αγορά χωρίς κανέναν περιορισμό.

Επιλέγουν να παρακάμψουν την νομοθεσία; Επιλέγουν να την αγνοήσουν; Υπάρχει κάποιο επιπλέον ρίσκο με αυτή την κίνηση; Δεν γνωρίζω.

Επιλογή #2: Σε άλλες πλατφόρμες, μπορείς να προσπεράσεις την απαγόρευση εάν δημιουργήσεις έναν επενδυτικό λογαριασμό κάτω από κάποιο άλλο branch της πλατφόρμας και συγκεκριμένα κάποιας Αγγλόφωνης χώρας.

Για παράδειμα, εάν ανοίξεις έναν λογαριασμό που υπάγεται στην Ιρλανδική DEGIRO έχεις πρόσβαση σε όλα τα ETFs.

Πώς θα ανοίξω λογαριασμό στην Ιρλανδική DEGIRO;

Η διαδικασία είναι απλή:

1. Συνδέεσαι στο degiro.ie
2. Ανοίγεις ένα λογαριασμό χρησιμοποιώντας ακριβώς τα ίδια στοιχεία με τον αντίστοιχο ελληνικό (email, ΑΦΜ, όνομα, διεύθυνση κτλ)
3. Έχεις πρόσβαση σε όλα τα ETFs

↑ Πίσω στην αρχή

Τι συμβαίνει με τα ETFs που έχεις ήδη αγοράσει από τον ελληνικό λογαριασμό στην DEGIRO;

Υπάρχουν τρεις λύσεις:

1. Να τα κρατήσεις: Ουσιαστικά, συνεχίζεις να τα κρατάς τα ήδη αγορασμένα ETFs στον ελληνικό λογαριασμό για περεταίρω διαφοροποίηση καθώς δεν είσαι αναγκασμένος να πουλήσεις. Οποιαδήποτε καινούργια αγορά την πραγματοποιείς από τον Ιρλανδικό
2. Να τα ρευστοποιήσεις: Πουλάς όλες τις θέσεις σου, τραβάς τα χρήματα στην τράπεζα σου, τα στείλεις στον Ιρλανδικό λογαριασμό και αγοράζεις ξανά τα ίδια προϊόντα εκεί. Θα επιβαρυνθείς με προμήθειες αγοράς και πώλησης, τραπεζικές μεταφορές και θα χρειαστεί να κάνεις τις αντίστοιχες τροποποιήσεις στη φορολογική σου δήλωση.
3. Να τα μεταφέρεις: Μπορείς να επικοινωνήσεις με την DEGIRO (μέσω mail) και να ζητήσεις εσωτερική μεταφορά των Assets σου με αντίστοιχο αίτημα και χρέωση είναι €7 ανά θέση (όχι ανά κομμάτι). Για να μπορέσει να προχωρήσει, τα στοιχεία του νέου λογαριασμού θα πρέπει να είναι ολόιδια με του παλιού.

↑ Πίσω στην αρχή

#2 Εναλλακτικές λύσεις

Όπου ως εναλλακτικές λύσεις εννοώ να επιλέξεις ETFs οι διαχειριστές των οποίων έχουν εκδόσει αντίστοιχα KIDs και μπορούν να διαπραγματεύονται κανονικά.

Δυστυχώς, δεν θα βρεις τις πιο δημοφιλείς επιλογές όπως το VUAA, το VUSA και το VWCE αλλά… σου έχω κάποιες εναλλακτικές (οι οποίες είναι σχετικά καλύτερες).

Ευτυχώς για εμάς, η αγορά έχει την τάση πάντα να γεμίζει κάθε κενό που δημιουργείται, οπότε υπάρχουν εναλλακτικές.

• Εναλλακτική VUAA/VUSA →
• Εναλλακτική VWCE →

Πώς θα επενδύσω σε εναλλακτική του VUAA;

Η Invesco, ένας από τους μεγαλύτερους fund managers της Αμερικής, διατηρεί από το 2010 παρόμοια με το VUAA ETFs. Ονομάζoνται Invesco S&P 500 UCITS ETFs και θα τα συναντήσεις σε τρεις εναλλακτικές:

Εκδότης:	Invesco	Invesco	Invesco
Ticker:	SPXS	E500	D500 (ή SPXD)
ISIN:	IE00B3YCGJ38	IE00BRKWGL70	IE00BYML9W36
Δείκτης:	S&P 500	S&P 500	S&P 500
Μερίσματα:	Επανεπένδυση	Επανεπένδυση	Διαμοιρασμός
Κόστος (TER):	0.05%	0.05%	0.05%
Τιμή μονάδας:	Υψηλή	Χαμηλή	Χαμηλή
Φορολογία:	0% (ως UCITS)	0% (ως UCITS)	0% (ως UCITS)

Πώς υπερτερούν έναντι του VUAA;

1. Είναι φθηνότερα: Το VUAA έχει ετήσιες χρεώσεις διαχείρισης 0.07% ενώ τα ETFs της Invesco μόλις 0.05%.
2. Η τιμή μονάδας είναι χαμηλότερη: Αν και δεν αποτελεί ουσιαστικό προτέρημα, η χαμηλότερη τιμή μονάδας στα E500, D500 και SPXD δίνουν την δυνατότητα επένδυσης και σε επενδυτές με μικρότερα κεφάλαια

Ποιο να επιλέξεις;

1. Το SPXS αποτελεί τη ναυαρχίδα ETF με περισσότερα από $38 δις σε AUM αλλά η υψηλή τιμή μονάδας (>€1.000) μπορεί να αποθαρρύνει μικροεπενδυτές.
2. Εάν έχεις μικρότερο κεφάλαιο (ή θέλεις να επενδύεις συχνά) το E500 δείχνει καλύτερη επιλογή λόγω της χαμηλότερης τιμής μονάδας. Επίσης, αντισταθμίζει τον συναλλαγματικό κίνδυνο (Euro hedged).
3. Εάν θέλεις να εισπράττεις μερίσματα με τη μορφή μετρητών τότε επέλεξε την distributing εκδοχή του ETF με tickers D500 και SPXD

Που θα τα βρεις; Και οι τρεις εκδοχές είναι διαθέσιμες στην επενδυτική τράπεζα της Saxo Bank. Δες, βήμα βήμα, πώς θα επενδύσεις →

↑ Πίσω στην αρχή

Πώς θα επενδύσω σε εναλλακτική του VWCE;

Δύο πιθανές εναλλακτικές:

1. Το MSCI World UCITS ETF 1C από την Xtrackers με Ticker: XDWD και ISIN: IE00BJ0KDQ92
2. Το MSCI AC World ESG Screened UCITS ETF 1C από την Xtrackers με Ticker: XMAW και ISIN: IE00BGHQ0G80

	XDWD	XMAW
Εκδότης:	Xtrackers	Xtrackers
Δείκτης:	MSCI World	MSCI ACWI Select ESG Screened
Αποτελείται:	1,484 μετοχές	2,046 μετοχές
Μερίσματα:	Επανεπένδυση	Επανεπένδυση
Κόστος (TER):	0.19% ετησίως	0.25% ετησίως
Πώς επενδύω;	μέσω Saxo Bank	μέσω Saxo Bank
Ticker:	XDWD	XMAW
ISIN:	IE00BJ0KDQ92	IE00BGHQ0G80
Φορολογία:	0% (UCITS)	0% (UCITS)

Ποια είναι η γνώμη μου;

Ο νέος κανόνας δεν μου βγάζει κανένα νόημα!

Περιμέναμε να διαβάσουμε το μεταφρασμένο έγγραφο KID για να μην κάνουμε επενδυτικές πατάτες; Είναι αυτό που θα προλάβει κάποιον να τζογάρει τα χρήματα του;

Και στο κάτω κάτω, δώσε μου την επιλογή να αναλάβω εγώ την ευθύνη συμφωνόντας ότι “Ναι, μπορώ να διαβάσω Αγγλικά και είμαι ΟΚ να αναλάβω τον κίνδυνο που πάει πακέτο με μερικά από τα πιο heavy regulated επενδυτικά οχήματα όπως είναι τα ETFs“.

Τρία τα τεινά στο μυαλό μου:

1. Οι διαχειρίστριες εταιρείες κάποια στιγμή κάνουν τις μεταφράσεις
2. Η νομοθεσία αλλάζει
3. Πορευόμαστε ως έχει…

Συχνές Ερωτήσεις

Ακολουθούν κάποιες από τις πιο συχνές ερωτήσεις στο διαδίκτυο σχετικά με το πρόβλημα των PRIIPs αλλά και των ETFs στη DEGIRO:

VUAA στη DEGIRO: Μπορώ να το αγοράσω;

Με την τωρινή κατάσταση, το ETF της Vanguard VUAA, δεν είναι διαθέσιμο σε επενδυτές από την Ελλάδα μέσω της DEGIRO, λόγω του μη-μεταφρασμένου εγγράφου KID. Μπορείς να αγοράσεις κανονικά το ETF δημιουργώντας ένα λογαριασμό στην DEGIRO.IE →

VWCE στη DEGIRO: Μπορώ να το αγοράσω;

Όχι, το VWCE ETF της Vanguard δεν είναι διαθέσιμο σε επενδυτές από την Ελλάδα μέσω της DEGIRO, λόγω του μη-μεταφρασμένου εγγράφου KID. Μπορείς να αγοράσεις κανονικά το ETF δημιουργώντας ένα λογαριασμό στην Ιρλανδική DEGIRO →

Υπάρχει εναλλακτική των VUAA και VUSA;

Ναι. Ρίξε μια ματιά στο S&P 500 UCITS ETF από την Xtrackers (DWS). Ακολουθεί τον δείκτη S&P500, είναι φθηνότερο από το VUA και θα το συναντήσεις με τα ticker symbols του XDPU (ή XDPC, XDPE, XDPG). Μπορείς να το βρεις στη Saxo Bank →

Υπάρχει εναλλακτική του VWCE;

Ναι. Ρίξε μια ματιά στο MSCI World UCITS ETF 1C (XDWD και ISIN: IE00BJ0KDQ92) και το MSCI AC World ESG Screened UCITS ETF 1C (XMAW και ISIN: IE00BGHQ0G80) από την Xtrackers. Θα βρεις και τα δύο στη Saxo Bank →

↑ Πίσω στην αρχή

Περισσότερο υλικό για ETFs

Εάν θέλεις να διαβάσεις περισσότερα σχετικά με τα ETFs (και όχι μόνο), ρίξε μια ματιά στα παρακάτω άρθρα:

📚 eBook για ETFs από το MoneyMinority

Προσπαθώ να γράψω ένα αναλυτικό eBook το οποίο θα μιλάει για τα ETFs. Σκοπός του είναι να πιάνει το θέμα ολιστικά και να είναι προσανατολισμένο γύρω από τον Έλληνα επενδυτή.

Κάνε subscribe στο newsletter για να ενημερωθείς μόλις κυκλοφορήσει:

Risk Disclaimer:
ΔΕΝ είμαι επαγγελματίας σύμβουλος επενδύσεων και τα παρακάτω ΔΕΝ αποτελούν προτροπή επένδυσης αλλά αποτελούν προσωπικές εμπειρίες και απόψεις μου.
Keep in mind that πάντοτε επένδυση = ρίσκο.
Επένδυσε μόνο χρήματα τα οποία είσαι διατεθειμένος να χάσεις!

Affiliate Disclaimer:
Τα παραπάνω links προς τις υπηρεσίες που αναφέρονται ενδέχεται να είναι affiliate links. Εάν χρησιμοποιήσεις την υπηρεσία μέσα από αυτά τότε βοηθάς το MoneyMinority να συνεχίσει να υπάρχει, χωρίς κάποιο επιπλέον κόστος για εσένα.
Feel free να μην τα χρησιμοποιήσεις εάν δεν το επιθυμείς.

Διάβασε περισσότερα για τα Risk & Affiliate Disclaimers του MoneyMinority.